Tegucigalpa. La Alcaldía Municipal del Distrito Central (AMDC) concretó una operación de financiamiento por 375 millones de dólares en el mercado internacional, con la que busca reorganizar sus compromisos económicos y asegurar recursos para la construcción de la represa San José.
La emisión fue colocada con J.P. Morgan como único banco encargado de la operación y recibió ofertas de inversionistas por alrededor de 600 millones de dólares, una demanda equivalente a 1.6 veces el monto que finalmente se obtuvo.
Con esta transacción, Tegucigalpa se convierte, según la municipalidad, en la primera ciudad de Centroamérica en colocar bonos directamente en los mercados internacionales de capitales. La operación se suma a las experiencias de ciudades latinoamericanas como Buenos Aires, Bogotá y Barranquilla.
Uno de los aspectos destacados de la emisión es que no cuenta con garantía soberana. Esto significa que el respaldo financiero corresponde a la propia municipalidad y a su capacidad de generar ingresos, sin comprometer directamente al Gobierno central ni al Tesoro Nacional.
Para acceder a este mercado, el Distrito Central recibió calificaciones crediticias internacionales de B1 por parte de Moody’s y B- de Standard & Poor’s, luego de someter sus finanzas y estructura institucional a evaluaciones especializadas.
Dos destinos para los recursos
La municipalidad proyecta distribuir los fondos en dos áreas principales. Una parte servirá para sustituir obligaciones adquiridas con bancos nacionales por compromisos con mejores condiciones de plazo y costo, con el propósito de aliviar la presión sobre las finanzas locales.
El otro componente estará dirigido a respaldar la ejecución de la represa San José, una obra considerada prioritaria para aumentar la disponibilidad de agua potable y atender los problemas de abastecimiento que afectan a la capital.
El alcalde Juan Diego Zelaya defendió la operación como una herramienta para convertir el acceso a financiamiento en proyectos de infraestructura y servicios públicos.
«Esta operación no consiste simplemente en obtener más financiamiento. Se trata de ordenarnos financieramente y transformar ese espacio en soluciones concretas para la gente. Nuestra prioridad es el agua y garantizar la represa San José, el proyecto estratégico más importante para el futuro de la capital», expresó.
Gestiones en Nueva York
Zelaya encabezó las gestiones ante inversionistas institucionales en Nueva York, donde presentó la situación financiera del municipio, sus fuentes de ingresos, la estrategia para reorganizar la deuda y los proyectos contemplados en su planificación.
En las reuniones participaron representantes del sector financiero de Estados Unidos, Europa y otros mercados. El proceso también requirió la intervención de calificadoras de riesgo, asesores jurídicos y financieros y especialistas en crédito público.
El alcalde aseguró que la respuesta de los inversionistas refleja la confianza generada por la propuesta financiera de la capital y por los planes de reorganización administrativa.
Autorización institucional y nuevos compromisos
La emisión contó con autorización del Congreso Nacional, bajo la presidencia de Tomás Zambrano, y posteriormente fue sancionada por el presidente Nasry Asfura. La AMDC también destacó el respaldo de los distintos partidos representados en la Corporación Municipal.
Aunque la colocación abre una nueva fuente de recursos para la ciudad, también implica obligaciones de transparencia, disciplina fiscal y rendición de cuentas ante los inversionistas.
La municipalidad considera que la operación permitirá diversificar sus fuentes de financiamiento y reducir su dependencia de los préstamos de la banca local. Sin embargo, el cumplimiento de los compromisos adquiridos y la utilización efectiva de los recursos serán aspectos fundamentales para evaluar sus resultados.
Con los 375 millones de dólares obtenidos, la administración municipal busca avanzar en dos desafíos centrales: mejorar la estructura de su deuda y disponer de financiamiento para una de las obras destinadas a atender la crisis de agua potable en Tegucigalpa.
