Preocupaciones de que Argentina se está acercando a una nueva cesación de pagos dispararon el costo de asegurar los bonos gubernamentales del país a su máximo nivel desde noviembre e hicieron caer el Merval, el índice bursátil de referencia en Argentina.
La reacción vino tras declaraciones el miércoles de abogado del país en una audiencia en una corte de apelaciones en Nueva York, sugiriendo que Argentina optaría por declararse en mora sobre su deuda, si se le ordena que pague a los acreedores que no aceptaron las condiciones de reestructuración de los bonos
ligados a su cesación de pagos en 2001.
El costo de asegurar US$10 millones de deuda argentina por un año aumentó a US$6,6 millones, el máximo nivel desde su cifra récord de US$8,58 millones alcanzada en noviembre. El índice bursátil Merval cayó 3,5% el jueves, mientras que los precios de los bonos argentinos para 2017 cayeron a 71 centavos de dólar frente a 79 centavos el miércoles.
Los inversionistas ya no son “indiferentes ante la posibilidad de un incumplimiento soberano”, apuntó Gavan Nolan, analista de crédito en Markit en Londres.
El miércoles, Argentina pidió a la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito de Estados Unidos que descartara el fallo del año pasado del juez de Distrito de EE.UU., Thomas Griesa, que prohibía al país hacer pagos de su deuda reestructurada a menos que reservara fondos adicionales para los acreedores que no aceptaron el cambio de términos.
Griesa aprobó US$1.300 millones a favor de un grupo que incluye NML Capital Ltd., de Elliott Management Corp., y Aurelius Capital Management LP. La juez de Circuito de EE.UU. Reena Raggi interrogó al abogado de Argentina, Jonathan Blackman, sobre las consecuencias en caso de que la corte falle en contra del país. Como respuesta, Blackman subrayó, “no obedeceríamos voluntariamente esa orden”.
Los analistas indican que sus declaraciones sugieren que Argentina optaría por una cesación de pagos. Tras la audiencia, el vicepresidente de Argentina, Amado Boudou, puntualizó: “Argentina va a cumplir siempre con las obligaciones con aquellos que ingresaron al canje... Argentina tiene la capacidad y tiene además la voluntad de cumplir en forma permanente con ellos. Pero lo que Argentina no va a ser es incumplir su propia legislación, la Ley Cerrojo, que dice que no se le puede dar
a nadie algo distinto a los que entraron al canje”.
Un fallo adverso podría poner a Argentina en el dilema ya sea de rehusarse a pagar a los tenedores de bonos que no aceptaron la reestructuración e incumplir en sus bonos o pagarles y arriesgarse a que los inversionistas que participaron en el canje de su deuda en 2005 y 2010 demanden al gobierno más adelante para exigir un trato similar. El próximo pago de Argentina se vence el 31 de marzo.
Los analistas de J.P. Morgan señalaron que es probable que la corte emita un fallo dentro de un mes. Los representantes de Elliott y Aurelius no respondieron inmediatamente a solicitudes de comentarios.
El gobierno de Argentina no ha recurrido a los mercados internacionales de deuda desde antes de su cesación de pagos en 2001. El ingreso de los gobiernos provinciales y las empresas de Argentina a los mercados internacionales ha estado en gran parte bloqueado.
Los inversionistas estan nerviosos por las políticas económicas de la presidenta Cristina Fernández de Kirchner, que incluyen los controles cambiarios y la tolerancia de
una de las mayores tasas de inflación en el mundo.
—Chad Bray y Dan Strumpf contribuyeron
a este artículo.
